Gli equilibri di cassa / Il fulcro delle analisi sullo stato di salute dell’impresa
Affrontando il tema della solidità di un’impresa da qualsiasi angolazione è di fatto impossibile non doversi confrontare con l’analisi dei numeri della medesima sotto la lente finanziaria ovvero quella dei flussi di cassa.
Perché la cassa ha assunto un ruolo così importante nel mondo dell’analisi delle performance aziendali?
La risposta risiede nella sua affidabilità quale valore insensibile alle politiche di bilancio, nonché nella concretezza di tali valori quali disponibilità effettivamente presenti, spendibili in azienda e distribuibili agli eventuali investitori. La cassa, infatti, è uno dei pochi dati oggettivi e il rendiconto finanziario è lo strumento principe per indagare le complesse dinamiche che caratterizzano l’agire economico di un’azienda. L’intervento che si propone si concentra quindi sull’analisi storica dei bilanci aziendali con l’obiettivo di procedere a costruire passo passo lo schema del rendiconto finanziario.
Attraverso esemplificazioni pratiche e ricorso a case histories i partecipanti saranno in grado di costruire poi in autonomia un loro strumento di analisi dei flussi di cassa storici. Ciò anche in coerenza con la recente entrata in vigore del Codice della Crisi di Impresa e dell’Insolvenza (CCII) che ha creato un vero e proprio obbligo di studio degli equilibri finanziari passati e futuri. L’art. 3 del medesimo codice impone infatti di verificare gli equilibri economico-finanziari dell’azienda su base storica nonché la sostenibilità dei debiti e le prospettive di continuità aziendale almeno per i dodici mesi successivi. Se ci pensiamo la sostenibilità del debito si realizza attraverso la produzione di un flusso di cassa operativo sufficiente ad onorare il servizio annuo del debito; un vecchio adagio insegna che con gli utili non si pagano le rate ma coi flussi di cassa invece sì.
Sulla stessa linea, ma dal lato banche, lavorano le linee guida EBA, entrate in vigore in toto il 30 giugno 2022, le quali impongono agli istituti di credito di abbandonare “lo specchietto retrovisore” dell’analisi dei bilanci storici nonché il credito concesso sulla base delle mere garanzie per integrare le medesime analisi con la verifica della capacità di produrre flussi di cassa operativi capienti.
Il corso svilupperà, quindi, a tutto tondo il tema dell’analisi storica del flusso di cassa al fine di introdurre i partecipanti al mondo dell’analisi dei cash flow aziendali e del loro utilizzo ai fini dell’analisi interna, della prevenzione della crisi nonché per l’accesso al credito e l’interlocuzione coi partner finanziari.
